NEW YORK — Aktier höll relativt stabila på Wall Street i onsdags, en dag efter att ha fallit till sina största förluster sedan december på grund av räntehöjningar.
MED&P 500 förändrades lite i morgonhandeln efter att ha glidit mellan små vinster och förluster. Dow Jones Industrial Average steg 18 punkter, eller mindre än 0,1 %, till 33 145 vid 11:02 ET, medan Nasdaq-kompositen steg 0,2 %.
Efter ett kraftigt hopp tidigare under året slog aktierna mot en mur i februari på grund av rädsla för att inflationen kanske inte skulle falla så snabbt och smidigt som väntat. Detta har fått Wall Street att höja sina prognoser för hur högt Federal Reserve kommer att sätta räntor och även hur länge den kommer att hålla dem på den nivån.
Höga räntor kan hjälpa till att få ner inflationen, men de ökar risken för en lågkonjunktur eftersom de bromsar ekonomin. De skadar också investeringspriserna.
Räntorna på statskassan sköt i höjden den här månaden efter att flera starkare ekonomiska rapporter än väntat tvingade Wall Street att kalibrera om, vilket tidigare hade satsat på att lägre inflation skulle tvinga Fed att sänka räntorna snart.
Den 10-åriga statsräntan är nära sin högsta nivå sedan november. Den backade något från tisdagens uppgångar och föll till 3,90% från 3,95%. Detta hjälpte till att lindra trycket på aktier på onsdagen.
Den tvååriga avkastningen, som är mer beroende av Feds förväntningar, sjönk till 4,64 % från 4,73 %. Det var också nära sin högsta nivå sedan november. Om den överstiger denna nivå kommer den att vara den högsta sedan 2007.
Valutahandlare har sänkt satsningarna de senaste veckorna på att Fed kan sänka räntorna senare i år. De är nu mer i linje med vad Fed-tjänstemän har berättat för marknaden i månader, om inte förbereder sig på mer.
Investerare planerar ytterligare minst två räntehöjningar på 0,25 procentenheter. De pratar till och med om möjligheten att Fed kan gå tillbaka upp 0,50 poäng.
Fed höjde sin styrränta över natten till intervallet 4,50 % till 4,75 %, från nära noll i början av förra året, i ett försök att utrota hög inflation. Det rapporteras också att inga räntesänkningar förväntas i år.
Han kommer att släppa protokollet från sitt senaste policymöte på eftermiddagen, vilket kan orsaka ytterligare marknadsfluktuationer.
Nästa steg i räntorna kommer att vara nästa månad. Enligt CME Group ser handlare nästan fyra av fem chanser att Fed kommer att höja räntorna med 0,25 poäng. De ser en chans på 21 procent till en ökning med 0,50 poäng. För en månad sedan gjorde handlare samma antal satsningar och sa att Fed inte kommer att höja räntan alls i mars.
En relativt trög säsong för stora vinster i USA närmar sig sitt slut, och några av de största förlorarna föll på onsdagen, trots att de rapporterade bättre än väntat resultat för det sista kvartalet. Detta beror på att investerare är mer uppmärksamma på vad företag säger om sina kommande resultat, samtidigt som de oroar sig mer för stigande kostnader och hög inflation som äter på vinster.
Aktien i Charles River Laboratories föll 12,9% trots att de slog förväntningarna för det senaste kvartalet. Företaget sa att det fick en stämning från det amerikanska justitiedepartementet i samband med transporter av icke-mänskliga primater som företaget fick från sin leverantör i Kambodja. Företaget sa att det frivilligt stoppade sådana leveranser, vilket ledde till att det sänkte sin intäktsprognos för nästa år.
Keysight Technologies föll med 14,3 %, den största förlusten i S&P 500, trots att de också rapporterade högre intäkter och intäkter för det senaste kvartalet än väntat. Analytiker pekade på en rapport om svagare order än prognosen.
På den vinnande sidan var Diamondback Energy, som steg med 1,7 % efter att ha rapporterat högre än väntat resultat för det senaste kvartalet.
___
AP Business-korrespondenter Yuri Kageyama och Matt Ott bidrog.